По многочисленным жалобам на звук видео выкладываю краткий текстовый вариант брифинга.

Мы рассмотрели статистику движения S&P 500 в «витчинг». Итак, что получилось.

Граффик 1. Объёмы торгов за 2 дня перед quaduple witching (голубая гистограмма) и непосредственно в день (фиолетовая гистограмма).




Глазом видно, оборот по акциям в индексе в день экспирации увеличивается на 10-90% по сравнению я предыдущими днями. Это вполне логично: происоходят расчёты (поставка и оплата) по срочным контрактам.

( Читать дальше )

Как правило, перед экспирацией начинаются разговоры, что вот сейчас волатильность у нас кааак подпрыгнет… Или наоборот, что рынок никуда не дёрнется, пока все не наэкспирируются в своё удовольствие.

Больше всего обсуждается исполнение  в канун пресловутого «quadruple witching day» — дня, когда с США экспирируются опционы и фьючерсы на индексы и акции. Событие достаточно редкое (4 раза в год) и сегодня как раз такой день.

Мы провели небольшое исследование поведения американского рынка в день экспирации за последние 4 года. Что получилось — смотрите в ролике.